Der Rechner simuliert Jahr für Jahr, wie sich ein Portfolio im Ruhestand entwickelt. Er addiert Renten und andere Einkommen, berechnet die Entnahme nach gewählter Strategie, schätzt Steuern und zeigt Netto-Cashflow, Endvermögen und ein mögliches Aufbrauchalter.

Die 4-Prozent-Regel entnimmt im ersten Ruhestandsjahr 4 Prozent des Startportfolios und passt diesen Betrag danach an die Inflation an. Sie ist ein nützlicher Startpunkt, aber keine Garantie. Steuern, Rentenbeginn, Bewertungsniveau, Währung, Anlagequote und Lebenserwartung können die passende Entnahmerate deutlich verändern.

Sie können feste Monatsbeträge, dynamische Prozententnahmen, die 4-Prozent-Regel, Guardrails, einen Perpetual-Ansatz und Bucket-Logik vergleichen. Starre Strategien sind einfach planbar, dynamische Strategien reagieren besser auf Märkte, Guardrails verbinden beides und reduzieren das Risiko zu hoher Entnahmen nach schlechten Jahren.

Für Deutschland werden Kapitalerträge mit Abgeltungsteuer, Solidaritätszuschlag, optionaler Kirchensteuer, Sparerpauschbetrag und Fonds-Teilfreistellung betrachtet. Aktienfonds profitieren im Modell von 30 Prozent Teilfreistellung, Mischfonds von 15 Prozent. Gesetzliche Renten fließen zusätzlich mit ihrem Besteuerungsanteil in die Einkommensteuerlogik ein.

Der Gewinnanteil beschreibt, welcher Teil einer Entnahme steuerpflichtiger Kapitalgewinn ist. Ein Depot mit 30 Prozent Gewinnanteil löst bei gleicher Entnahme weniger Steuer aus als ein Depot mit 80 Prozent Gewinnanteil. Für ältere, stark gestiegene ETF-Depots ist dieser Wert deshalb wichtig.

Schweizer Resultate berücksichtigen kantonale Unterschiede im Modell, Vermögenssteuer, Verrechnungssteuer auf Erträge und Kapitalbezugslogik für Vorsorgegelder. Besonders wichtig ist die Staffelung von Säule-3a- und Pensionskassenbezügen, weil Kapitalbezugssteuern progressiv sein können.

Für Österreich trennt der Rechner Zinsen, Dividenden und Kursgewinne vereinfacht nach KESt-Logik. Spar- und Bankzinsen werden anders behandelt als Dividenden und realisierte Kursgewinne. Pensionen laufen zusätzlich durch den österreichischen Einkommensteuertarif.

Ja. Sie können die Inflation in die Entnahmestrategie einbeziehen und zwischen nominaler und realer Sicht unterscheiden. Das ist wichtig, weil 3.000 EUR Netto heute nicht dieselbe Kaufkraft haben wie 3.000 EUR Netto in 20 Jahren.

Renditereihenfolgerisiko bedeutet, dass schlechte Börsenjahre direkt zu Beginn des Ruhestands besonders gefährlich sind. Wer in fallenden Märkten hohe Beträge entnimmt, verkauft mehr Anteile und nimmt dem Portfolio Erholungskraft. Guardrails, Cash-Puffer und niedrigere Startentnahmen können dieses Risiko dämpfen.

Es ist eine Modellmarke, keine Vorhersage. Das Aufbrauchalter zeigt, ab welchem Alter das Portfolio unter den gewählten Annahmen auf null fällt. Schon kleine Änderungen bei Rendite, Inflation, Steuer, Entnahmehöhe oder Rentenbeginn können das Ergebnis verschieben.